OLED全职业供需结构逐渐优化 维信诺等我国厂商赢得优势

  东北证券发布OLED 职业深度陈述，陈述阐明OLED全职业供需结构逐渐优化，维信诺(002387.SZ)等我国厂商赢得优势。

  OLED显现器材在技能上具有先进性。显现技能诞生至今百余年，现在商场以第二代LCD和第三代OLED为干流。从前史开展经验看，显现范畴的进化往往是被迫的，而一旦构成代替之势将势不可挡。OLED凭仗自发光、轻浮、可曲折、低功耗等优势更能习惯当今年代对显现屏幕的开展要求。2022年全球平板显现面板商场规模1230亿美元，其间OLED占35%。跟着工业前进、本钱推动，OLED本钱下降和商场迸发尤为可期。

  OLED商场需求旺盛，逐渐从智能手机向IT商场浸透。2023年智能手机调配OLED屏幕的智能手机占比提升至51%，其间刚性OLED屏幕占比下滑至11%，柔性OLED屏幕占比提升至40%。咨询机构Omdia估计2024年智能手机出货量将上升至12.5亿台，调配OLED屏幕的智能手机占比将提升至60%。2024年苹果初次推出调配OLED屏幕的iPadPro产品，并估计在2026年初次推出调配OLED屏幕的Macbook笔电产品。凭仗苹果公司强壮的品牌号召力，咱们估计其他厂商将会跟进，一起给推动OLED显现屏在IT商场的快速浸透。

  OLED竞赛格式优化，我国厂商在竞赛之中赢得优势。现在全球OLED产能大多散布在于6代线，首要切开智能电子设备屏幕。咨询机构DSCC计算多个方面数据显现，通过大规模投产，我国厂商在2021年2季度初次在6代线OLED产能上超越韩国，市占率到达52%。但由于在技能和客户联系上，2024年之前，我国厂商AMOLED电子设备屏幕出货量仍远远落后于韩国。跟着我国厂商的技能更加老练，以及新产能不断开释，我国厂商的OLED屏幕出货量逐渐追上韩国企业，2024年第一季度，我国中小型AMOLED产值按出货量计算初次超越韩国。从市占率来看，我国的中小型OLED面板商场占有率为53.9%，较2023年第四季度的44.9%有所增加。

  OLED面板价格触底上升，看好我国面板厂的未来生长。2021-2023年全地球手机出货量继续走低，但来自国内的OLED新增产能不断开释，OLED面板供需错配，价格继续走低。展望2024年之后，供需联系将迎来回转，AI拉动智能手机进入新的换机周期，手机销量触底反弹，但新增OLED面板产能极为有限，8.6代线OLED产线出资需求不多且仅为IT商场预备，咱们OLED面板价格将继续回弹，并带动京东方、TCL科技、维信诺、深天马等我国面板厂商的盈余才能继续好转。